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短线之王斯坦哈特:从一无所有到亿万富翁

搏击 时间:2022-05-19 13:57来源:竞报体育整理编辑:竞报体育我来说两句

【导读】短线之王斯坦哈特:从一无所有到亿万富翁 斯坦哈特被人称为世界级短线之王,与巴菲特不同,他所感兴趣的不是华尔街的深度研究报告,如果你走进斯坦哈特的办公室,你会发现这里几乎看不到一张纸片,他立足于短线,认为一次又一次地赚取一些小的收益,10个百分

短线之王斯坦哈特:从一无所有到亿万富翁

斯坦哈特被人称为“世界级短线之王”,与巴菲特不同,他所感兴趣的不是华尔街的深度研究报告,如果你走进斯坦哈特的办公室,你会发现这里几乎看不到一张纸片,他立足于短线,认为一次又一次地赚取一些小的收益,10个百分点或15个百分点比持有股票等着遥不可及的事情发生要强得多。1967年至1995年间,旗下对冲基金年均收益几近27%,斯坦哈特也因此变身亿万富豪,有数字显示,如果投资者在1967年购买斯坦哈特的基金,20年后便可获得100倍的财富。今天,我们来看一下迈克尔·斯坦哈特做短线的12条方法论。

驰骋华尔街三十年,迈克尔·斯坦哈特(Michael Steinhardt)从寂寂无名的投资人成功蜕变为全球金融巨头,被尊称为“全球避险基金教父”,“世界级短线之王”。1967年至1995年间,旗下对冲基金年均收益几近27%,斯坦哈特也因此变身亿万富豪,并成为对冲基金行业规则奠基人之一,早在1993年,他就已登上福布斯富豪榜400强。

而他赖以成名的武器,就是短线交易,卖空和杠杆。斯坦哈特评价自己说,“如果只做长线交易,我不可能取得这样的成功。我总是见好就收。”

而能30年如一日的玩杠杆、做短线,没把自己埋进去,相反还交出了这份靓丽的业绩纪录,将他列入大师系列,也属名至实归。

事实上,在休整10年后,2005年,他又重新杀回华尔街,执掌智慧树基金公司,专做ETF和各类对冲投资。不到一年,规模从0增长到10亿美元,到2018年初,管理规模超过400亿美元。

在A股连续暴跌,回吐掉大半收益的当下,看看这位短线交易大师的心得是不是更会有所感触?

1

在股市中追求快乐的人生

在投资界,也就是那么几个人的名字可以让全世界投资者侧目,迈克尔·斯坦哈特是其中之一。他善于买空,卖空,一向以果断激进的投资风格著称。

索罗斯评价他:“非常成功的驾驭了牛市与熊市,为自己和他的投资人赚了大钱。”

老虎基金的朱利安·罗伯逊称他为华尔街一代传奇人物。

罗伊·纽伯格则把他同巴菲特、索罗斯等人并列,选为需要学习的对象。

这位犹太兄弟出生于1940年,1岁时父母离婚了,从小跟母亲生活。但在他投资起步生涯中,父亲占据了很重要位置。

在斯坦哈特的印象中,父亲一直有赌博的嗜好,而他自己似乎也遗传了这份痴迷,只是他赌的是金融投资。不过,“我在金融市场里的赌博明显要强于父亲的那种赌博,运气也明显更好。”斯坦哈特在回忆录中这样写道。

在他眼里,选择股票、做一名优秀的分析师以及投机,他所做的一切都有很强的目的性,而这是他和父亲在赌博之间最大的区别。

他对投资的入门,始于在13岁的成人仪式上,父亲给了他价值5000多美元的股票。


“这个礼物像电流一样刺激了我。我被迷住了,不仅因为这些股票的价值巨大,而且因为它们的价值和波动背后有吸引我的东西。晚上睡觉时,我把票据藏在梳妆台的抽屉里,第二天早上醒来后,它们的价值可能就已经改变了。如果宾州迪克西水泥上涨1美元,我就有100美元的收益 。”他在书中写道。

从此,斯坦哈特迷上了股票。兴趣是最大的老师。对股票的喜爱不可避免地让他对股市产生了浓厚的兴趣。他通过一切手段学习股票和金融市场的知识。

他清楚地知道将来要到华尔街去工作,一旦下定决心,从来没有想过其他的选择。他说:“那不是工作,而是一种乐趣。”“如果决策正确并得到了回报 ,观看股票上涨就是一种投机的快乐。”

他在16岁时获得了去沃顿商学院读书的机会,这成为他进入华尔街的敲门砖。

斯坦哈特说,在大学里学到最有用的东西是概率知识。统计学中如何求出概率分布,如何构造公式为股市生涯打下良好的基础。

1960年代,斯坦哈特进入华尔街,他真正发迹是从1967年开始,当时他在利布·罗兹证券公司做首席分析员,进而认识了法因和贝科斯兹,三人一拍即合,共同筹资770万美元成立一家对冲基金公司,首年获利30%,次年获利84%。同期标普指数仅上涨6.5%和9.3%。

1969年末,公司的资本已经超过了3000万美元,三位合伙人都变成百万富翁。后来,法因和贝科斯兹相继离开开创新的基金,斯坦哈特独自管理依然战果斐然。

2

短线大师的投资风格

斯坦哈特被人称为“世界级短线之王”,他所感兴趣的不是华尔街的深度研究报告,如果你走进斯坦哈特的办公室,你会发现这里几乎看不到一张纸片。

但斯坦哈特每年付给华尔街卖方的交易佣金高达3500万美元,他花那么多钱不是为了得到一些“预言”,因为他当年自己在“出货”时也曾故意制造过类似的预言。

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